DIS（預設投資策略）與自選基金有何不同？
機制對照：收費上限、隨齡降險條件與歷史中位數（引積金局及本站數據）
預設投資策略（DIS）是每個強積金計劃必須提供的標準化安排，由核心累積基金（約60%較高風險資產）及65歲後基金（約20%）組成；管理費上限每年0.75%、經常性實付開支上限每年0.2%。自動降低風險只適用於「以DIS方式投資」的成員，自行單選核心累積基金不會觸發。截至 2026-09-30，28 隻核心累積基金5年年率化回報中位數為 +6.14%。過往表現並不代表將來表現。
數據截至 2026-09-30 CAF 約60% 較高風險 A65 約20% 較高風險 管理費上限 0.75% p.a.
對照
DIS 與自選基金：機制分別
以下整理自積金局對預設投資策略的說明。個人帳戶實際安排以受託人／積金易紀錄為準。
| 項目 | 以 DIS 方式投資 | 自行選擇基金 |
|---|---|---|
| 組合結構 | 核心累積基金 + 65歲後基金（按年齡比例） | 由成員自選一隻或多隻成分基金及比重 |
| 目標風險水平 | CAF 約60%較高風險／40%較低風險；A65 約20%／80% | 視乎所選基金（股票、混合、債券、保守等） |
| 自動降低風險 | 50–64歲每年由 CAF 調往 A65（只限以 DIS 方式投資） | 不會因持有 CAF／A65 而自動觸發 |
| 法定收費上限 | 管理費 0.75% p.a.；經常性實付開支 0.2% p.a. | 一般沒有相同的法定上限（以各基金公布 FER 為準） |
| 何時使用 | 未作出投資選擇時的預設；亦可主動選擇以 DIS 方式投資 | 成員主動指示投資於指定基金 |
收費・降險
收費上限與隨齡降險（適用條件）
- DIS 基金受法例收費上限約束（管理費每年0.75%、經常性實付開支每年0.2%）。
- 以 DIS 方式投資的成員：50歲前全數 CAF；50–64歲每年調配至 A65；約64歲起全數 A65。
- 自行選擇 CAF 或 A65 作為成分基金，並不會啟動上述年度調配。
- 自選路徑下的收費、風險及地域配置，以各基金銷售文件／事實概要為準。
中立公開數據，非推薦
DIS 基金歷史中位數（截至 2026-09-30）
下表為本站分類下各計劃 DIS 成分基金的等權中位數，只供事實對照；過往表現並不代表將來表現。
| 核心累積基金 | 65歲後基金 | |
|---|---|---|
| 基金數目 | 28 | 28 |
| 1年回報中位數 | +9.73% | +1.82% |
| 5年年率化中位數 | +6.14% | +0.66% |
| 2022 中位數 | -16.49% | -14.82% |
| 最大跌幅中位數（2020-07 – 2026-09） | -20.61% | -16.61% |
| FER 中位數 | 0.78% | 0.79% |
與相近股票比重混合資產類別的歷史對照（非優劣排名）
CAF 約60%較高風險資產，下表並列「混合資產（股票61–80%）」；A65 約20%，並列「混合資產（股票21–40%）」。類別定義不同，數字不可直接當作優劣比較。
| 類別 | n | 1年中位 | 5年年化中位 | FER | 2022 | 最大跌幅中位 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 核心累積基金（DIS） | 28 | +9.73% | +6.14% | 0.78% | -16.49% | -20.61% |
| 混合資產（股票61–80%） | 29 | +8.48% | +4.18% | 1.34% | -16.74% | -28.14% |
| 65歲後基金（DIS） | 28 | +1.82% | +0.66% | 0.79% | -14.82% | -16.61% |
| 混合資產（股票21–40%） | 24 | +2.48% | +0.51% | 1.33% | -15.47% | -22.29% |
來源與相關頁面
頁面發布：2026-11-02 · 站點數據刷新 2026-10-21 · 基金數據截至 2026-09-30
FAQ
DIS 與自行選擇基金的主要分別是甚麼？
DIS 是預設、標準化組合（核心累積＋65歲後），設有法定收費上限，並在「以DIS方式投資」時按年齡自動降低風險。自選基金則由成員自行決定基金及比重，一般沒有相同的法定收費上限或自動降險機制。
自行選擇核心累積基金會否自動降險？
不會。積金局說明：自動降低風險只適用於全數以DIS方式投資的成員；把核心累積基金當作自選基金持有，不會觸發50至64歲的年度調配。
DIS 收費上限是多少？
按法例，DIS基金的管理費上限為每年0.75%，經常性實付開支上限為每年0.2%。本站數據顯示核心累積基金FER中位數為 0.78%，65歲後基金為 0.79%（截至 2026-09-30）。
本站會否建議成員加入或離開 DIS？
不會。本頁只整理機制與歷史數據作事實對照，並非個人建議。如需個人化意見，請諮詢註冊強積金中介人。
歷史回報可否用來預測將來？
不可以。過往表現並不代表將來表現。下表只反映截至 2026-09-30 的公布數字中位數。