供款財富路徑：同一月供，不同資產的歷史終值
在「初始 HK$100,000 + 歷史法定最高強制供款」的代理回測中（視窗至 2026-09），20 年總投入約 HK$740,000：100% 北美股票代理終值約 HK$3,157,488，100% 環球股票代理約 HK$2,187,421，債券代理約 HK$844,661，保守／現金代理約 HK$832,844；保證基金無長期可比代理，顯示「—」。數字為海外指數代理＋模擬收費，不是真實強積金 NAV，亦非預測或投資建議。同一路徑若每月只按香港綜合消費物價指數（C&SD）增長，20 年「跟上通脹」終值約 HK$945,895；相對此基準，北美股票代理約 +233.81%、環球約 +131.25%，債券約 −10.70%、保守／現金約 −11.95%。通脹路徑是購買力對照，不是可投資基金，亦非預測。
最後更新：2026-10-29
研究假設
• 初始 HK$100,000；每月按歷史法定最高強制供款（僱主＋僱員）：≤2012-05 為 HK$2,000；2012-06–2014-05 為 HK$2,500；其後 HK$3,000。
• 累計投入：5年 HK$280,000／10年 HK$460,000／15年 HK$620,000／20年 HK$740,000。視窗均結束於 2026-09（完整樣本 2006-10→2026-09；Fig 5 每日樣本 5,030 點）。
• 股票代理額外扣約 0.82%／年模擬 MPF 費；債券延伸用 VBMFX 扣 0.75%／年。代理底層已含自身費用。
• basis = proxy：不是真實強積金基金 NAV，不是預測，不是建議。
Fig 5 與袖套表：分開標示
• Fig 5／PROXY frontier 20年 100% 北美終值 HK$3,157,488；§03 袖套表為 HK$3,156,532（約差 HK$956）。兩套研究假設不同，不會平均。首頁 Fig 5 用前者。
• Fig 5 100% 環球 20年＝HK$2,187,421（CAGR 約 7.40%）≠ 袖套表環球 HK$2,316,745（CAGR 7.61%）。
• 債券為美國投資級綜合代理（VBMFX），不是港債／亞洲／人民幣債；保證基金無長期可比代理 →「—」。
代理指數模擬收費歷史最高強制供款非預測非建議通脹基準＝綜合消費物價指數／非可投資基金
Fig 5：股票代理終值（全部期間）
Fig 5 四個股票配置終值；不含債券／保守。CAGR（無供款）環球約 7.40%、北美約 10.18%（PROXY frontier）。
| 期間 | 總投入 | 100% 環球股票代理 | 50/50 北美／環球 | 80/20 北美／環球 | 100% 北美股票代理 |
|---|---|---|---|---|---|
| 5Y | HK$280,000 | HK$434,582 | HK$444,702 | HK$450,796 | HK$454,865 |
| 10Y | HK$460,000 | HK$988,174 | HK$1,069,057 | HK$1,120,962 | HK$1,157,032 |
| 15Y | HK$620,000 | HK$1,736,410 | HK$2,013,984 | HK$2,205,113 | HK$2,343,981 |
| 20Y | HK$740,000 | HK$2,187,421 | HK$2,623,235 | HK$2,930,751 | HK$3,157,488 |
債券／保守／保證延伸
同一供款路徑與視窗下重算。債券＝美債綜合代理（VBMFX −0.75%/年），不是港債。20 年保守／現金優先用袖套表核實終值 832,844（計算值 832,660，差 −0.022%）。保證＝無代理。
| 期間 | 總投入 | 100% 債券代理（美債綜合） | 100% 保守基金／現金代理 | 保證基金 |
|---|---|---|---|---|
| 5Y | HK$280,000 | HK$274,743 | HK$302,258 | — |
| 10Y | HK$460,000 | HK$463,614 | HK$507,208 | — |
| 15Y | HK$620,000 | HK$649,060 | HK$688,925 | — |
| 20Y | HK$740,000 | HK$844,661 | HK$832,844 | — |
債券 20 年月底最大跌幅約 -19.17%（說明債券亦可有雙位數回撤）。CSV：contribution_wealth_path.csv
香港通脹基準（綜合消費物價指數）
同一初始 HK$100,000 與歷史最高強制供款路徑；每月月初加入供款後，按該月綜合消費物價指數（Composite CPI）按月變動複利。通脹路徑是購買力基準，不是可投資強積金基金。
來源：政府統計處表 510-60001，系列 CC_CM_1920；as_of 2026-09。公式：vs_inflation_pct = (asset_terminal ÷ inflation_terminal − 1) × 100（正＝優於通脹路徑；負＝遜於通脹路徑）。購買力基準／非可投資基金／非預測／非建議。
| 期間 | 總投入 | 通脹路徑終值 | 年化通脹 |
|---|---|---|---|
| 5Y | HK$280,000 | HK$300,169 | 2.31% |
| 10Y | HK$460,000 | HK$511,792 | 1.77% |
| 15Y | HK$620,000 | HK$741,659 | 2.48% |
| 20Y | HK$740,000 | HK$945,895 | 2.50% |
各配置終值 vs 通脹路徑
Fig 5 股票終值與債券／保守延伸分開來源；保證＝—。通脹基準列 allocation_id＝inflation_hk。
| 期間 | 配置（代理／基準） | 終值 | vs 通脹 |
|---|---|---|---|
| 5Y | 100% 環球股票代理 | HK$434,582 | +44.78% |
| 5Y | 50/50 北美／環球 | HK$444,702 | +48.15% |
| 5Y | 80/20 北美／環球 | HK$450,796 | +50.18% |
| 5Y | 100% 北美股票代理 | HK$454,865 | +51.54% |
| 5Y | 100% 債券代理（美債綜合） 美債綜合 VBMFX，非港債 | HK$274,743 | -8.47% |
| 5Y | 100% 保守基金／現金代理 | HK$302,258 | +0.70% |
| 5Y | 保證基金 無長期可比代理 | — | — |
| 5Y | 香港綜合消費物價指數（通脹基準）／非可投資基金 購買力基準／非可投資 | HK$300,169 | 0.00% |
| 10Y | 100% 環球股票代理 | HK$988,174 | +93.08% |
| 10Y | 50/50 北美／環球 | HK$1,069,057 | +108.89% |
| 10Y | 80/20 北美／環球 | HK$1,120,962 | +119.03% |
| 10Y | 100% 北美股票代理 | HK$1,157,032 | +126.07% |
| 10Y | 100% 債券代理（美債綜合） 美債綜合 VBMFX，非港債 | HK$463,614 | -9.41% |
| 10Y | 100% 保守基金／現金代理 | HK$507,208 | -0.90% |
| 10Y | 保證基金 無長期可比代理 | — | — |
| 10Y | 香港綜合消費物價指數（通脹基準）／非可投資基金 購買力基準／非可投資 | HK$511,792 | 0.00% |
| 15Y | 100% 環球股票代理 | HK$1,736,410 | +134.13% |
| 15Y | 50/50 北美／環球 | HK$2,013,984 | +171.55% |
| 15Y | 80/20 北美／環球 | HK$2,205,113 | +197.32% |
| 15Y | 100% 北美股票代理 | HK$2,343,981 | +216.05% |
| 15Y | 100% 債券代理（美債綜合） 美債綜合 VBMFX，非港債 | HK$649,060 | -12.49% |
| 15Y | 100% 保守基金／現金代理 | HK$688,925 | -7.11% |
| 15Y | 保證基金 無長期可比代理 | — | — |
| 15Y | 香港綜合消費物價指數（通脹基準）／非可投資基金 購買力基準／非可投資 | HK$741,659 | 0.00% |
| 20Y | 100% 環球股票代理 | HK$2,187,421 | +131.25% |
| 20Y | 50/50 北美／環球 | HK$2,623,235 | +177.33% |
| 20Y | 80/20 北美／環球 | HK$2,930,751 | +209.84% |
| 20Y | 100% 北美股票代理 | HK$3,157,488 | +233.81% |
| 20Y | 100% 債券代理（美債綜合） 美債綜合 VBMFX，非港債 | HK$844,661 | -10.70% |
| 20Y | 100% 保守基金／現金代理 | HK$832,844 | -11.95% |
| 20Y | 保證基金 無長期可比代理 | — | — |
| 20Y | 香港綜合消費物價指數（通脹基準）／非可投資基金 購買力基準／非可投資 | HK$945,895 | 0.00% |
20 年袖套表（§03／發現 1）— 另一來源
與 Fig 5 分開標示，勿平均。現金混合與保守終值以本表為準；北美／環球純股票終值以 Fig 5 為首頁與 Fig 5 表來源。
| 配置 | CAGR | 最大跌幅 | 終值 | ROI |
|---|---|---|---|---|
| 100% 北美股票代理 | 10.16% | ~−51% to −56% | HK$3,156,532 | +326.6% |
| 100% 環球股票代理 | 7.61% | −55.47% daily / −51.72% monthly | HK$2,316,745 | +213.1% |
| 70% 環球股票＋30% 現金 | 6.30% | −37.55% monthly | HK$1,899,127 | +156.6% |
| 60% 環球股票＋40% 現金 | 5.79% | −32.53% monthly | HK$1,757,650 | +137.5% |
| 100% 保守基金／現金代理 | 0.91% | near 0% | HK$832,844 | +12.5% |
Fig 5／PROXY frontier（每日 VFINX/ACWI、0.82% 費、月調比重）20Y 100% 北美終值 3,157,488；§03／發現 1 袖套表（R1 現金／股票供款研究）為 3,156,532。另 Fig 5 100% 環球 20Y＝2,187,421（CAGR 7.40%），袖套表環球＝2,316,745（CAGR 7.61%）——兩套研究假設不同，不可混用或平均。本 pack 分別保留兩源數字。
數據方法 · 擇時研究 · 收費影響計算機 · 積金易轉基金
FAQ
同一條月供路徑，股票與保守代理差幾遠？
20 年視窗（2006-10→2026-09）總投入約 HK$740,000：Fig 5 中 100% 北美股票代理終值約 HK$3,157,488，保守／現金代理約 HK$832,844（袖套表核實數）。屬海外市場代理＋模擬收費的歷史結果，不是真實基金 NAV，亦非預測或建議。
債券代理表現如何？
同一供款路徑下，美債綜合代理（VBMFX −0.75%/年）20 年終值約 HK$844,661（TW CAGR 約 2.05%）；5 年視窗終值可低於總投入。這是美國投資級綜合代理，不是港債／亞洲／人民幣債指數。
這些是真實強積金基金回報嗎？
不是。股票用 VFINX／ACWI 等海外代理並扣約 0.82%/年模擬費；債券用 VBMFX 扣 0.75%/年；保守／現金用研究用現金序列。保證基金無長期可比代理，頁面顯示「—」。
供款金額怎樣假設？
初始 HK$100,000；每月按歷史法定最高強制供款（僱主＋僱員）：≤2012-05 為 HK$2,000，2012-06–2014-05 為 HK$2,500，其後 HK$3,000。累計投入約 5Y HK$280,000／10Y HK$460,000／15Y HK$620,000／20Y HK$740,000。不代表任何個人實際供款。
為甚麼北美 20 年終值有兩個接近數字？
Fig 5／每日 PROXY frontier 為 HK$3,157,488；§03 袖套表為 HK$3,156,532（約差 HK$956）。兩套研究假設不同，本站分開標示，不會平均。首頁 Fig 5 用前者。
本站會建議你選哪類基金嗎？
不會。本頁只展示歷史代理回測與方法假設，不構成投資、轉換或配置建議。請核實受託人、積金局及 eMPF，並考慮獨立專業意見。
同通脹比又點？
同一供款假設下，若戶口只按香港綜合消費物價指數（政府統計處）增長，20 年終值約 HK$945,895。相對此「跟上通脹」基準：Fig 5 北美股票代理約高 233.81%，環球約高 131.25%；債券代理約低 10.70%，保守／現金代理約低 11.95%。這是購買力對照，不是可投資基金回報，亦非預測或建議。